Fondos de inversión en Costa Rica y retos futuros en el marco ESG (Ambiental, Social y de Gobernanza por sus siglas en inglés)

Abstract

Esta investigación se enfoca en los Fondos de Inversión de Costa Rica, el conocimiento que se tiene de estos y en particular de los de tipo ESG (Ambiental, Social y de Gobernanza por sus siglas en inglés). Como propósito y objetivos se tiene, entender los factores clave que generan atractivo en las inversiones ESG, confirmar si es factible para las SAFIs en Costa Rica generar fondos de tipo ESG e identificar elementos clave para que se aumente la cantidad de inversionistas en Costa Rica y aprovechen las inversiones ESG para proteger su patrimonio. Se utilizó una metodología de investigación mixta, tanto a nivel cualitativo basado en evidencia y opinión de la población de interés como a nivel cuantitativo donde destaca el análisis de ANOVA realizado sobre los factores demográficos de Edad y Sexo para entender la influencia de estos sobre el atractivo de los fondos ESG. Entre los principales hallazgos encontrados tenemos que para la población de interés (aquella con ingresos superiores a 5 salarios base) una vez descritas las inversiones ESG casi el 70% reconoció atractivo, pero cuando fueron expuestas a sus beneficios más del 80% confirmo interés, esto aunado a un desconocimiento general de las SAFIs en Costa Rica donde un 82% no participa en ellas, pese a reconocer interés una vez explicados los beneficios. Finalmente, también se determinó que los elementos de Sexo y Edad no representan una diferencia estadísticamente significativa para la población con respecto a su percepción de atractivo cuantificada como el porcentaje de rendimiento que estarían dispuestos a no percibir sabiendo que su inversión es de tipo ESG. Esta investigación esta limitada a la población de interés y también al conocimiento existente sobra las SAFIs ESG. Es posible contemplar una evolución y cambios en las apreciaciones conforme estas inversiones evolucionen en el país. Gran parte del valor de la investigación recae en que demuestra que esta población con alto poder adquisitivo no se siente satisfecha con el modelo de pensiones y busca otras formas para preservar su patrimonio, por lo cual se demuestra la capacidad de que se de un crecimiento significativo en la SAFIs de Costa Rica y las del tipo ESG con una estrategia que logre capitalizar el financiero de estos demostrado en esta investigación.

This research focuses on investment funds in Costa Rica, the public’s knowledge about them, and in particular, on ESG (Environmental, Social, and Governance) funds. The purpose and objectives are to understand the key factors that make ESG investments attractive, to assess whether it is feasible for Investment Fund Management Companies (SAFIs) in Costa Rica to develop ESG-type funds, and to identify key elements that could increase the number of investors in the country, while using ESG investments as a tool to protect their wealth.

A mixed-method research methodology was used, incorporating both qualitative evidence based on the opinions of the target population, and quantitative analysis, highlighting an ANOVA performed on the demographic factors of age and gender to understand their influence on the appeal of ESG funds. Among the main findings, it was revealed that within the target population (those earning more than five times the minimum wage), nearly 70% found ESG investments attractive once described, and over 80% expressed interest after learning about their benefits. However, there is a general lack of awareness about Investment Fund Management Companies (SAFIs) in Costa Rica, with 82% not currently participating in them, despite showing interest once their benefits were explained.

Finally, it was determined that gender and age do not represent statistically significant differences in this population’s perception of attractiveness, which was measured as the percentage of return they would be willing to forgo knowing their investment is ESG-aligned. This research is limited to the target population and to the current level of knowledge about ESG SAFIs. It is possible that perceptions may evolve as these types of investments develop further in the country.

Much of the value of this research lies in demonstrating that this high-income population is dissatisfied with the current pension model and is actively seeking alternative ways to preserve their wealth. As such, the study confirms the potential for significant growth in both Costa Rican Investment Fund Management Companies (SAFIs) and ESG-type funds, provided there is a strategy capable of capitalizing on the financial motivations highlighted by this research.